HYBE’nin başkanı Bang Si Hyuk, yaklaşık 400 milyar wonluk (yaklaşık 290 milyon dolar) hileli bir menkul kıymet işlemiyle ilgili ceza soruşturması geçirebilir. Bu olay, Güney Kore’de şirketlerin halka arz süreciyle (IPO) ilgili ciddi bir skandal olarak değerlendiriliyor. Eğer suçlu bulunursa, müebbet hapis cezası alabilir.
Olayın Özeti:
2019 yılında, Bang Si Hyuk, HYBE’nin yatırımcılarına şirketin halka arz (borsaya açılma) planı olmadığını söyledi.
Yatırımcılar buna güvenip hisselerini, Bang Si Hyuk’un tanıdığı biri tarafından kurulan özel bir fona sattı.
Ancak perde arkasında HYBE aslında IPO hazırlıklarına başlamıştı. Örneğin, halka arz için gerekli denetçi başvuruları yapılmıştı.
Bang Si Hyuk’un bu fonla kâr paylaşımı yaptığı ve bu işten yaklaşık 400 milyar won kazandığı iddia ediliyor.
Bu kâr paylaşımı anlaşması halka arz belgelerinde hiç açıklanmadı.
Neler Oluyor?
Güney Kore’nin Mali Denetim Kurumu (FSS), bu olayın dolandırıcılık ve adil olmayan ticaret kapsamına girdiğini düşünüyor.
Savcılığa resmi şikâyet yakında iletilecek.
Aynı zamanda Seul Polisi de ayrı bir soruşturma yürütüyor.
HYBE cephesi, “Tüm işlemler avukatlar tarafından incelendi, yasalara uygundu,” diyor.
Ne Anlama Geliyor?
Eğer Bang Si Hyuk’un yatırımcıları kandırdığı ve halka arz sürecini gizlice yürüttüğü kesinleşirse, çok ağır cezalar alabilir.
Bu olay, Güney Kore’de büyük şirketlerin nasıl şeffaf olması gerektiği konusunda önemli bir örnek olacak.
Haberin uzun ve tam versiyonu:
28 Mayıs’ta, Güney Kore Mali Denetim Hizmeti (FSS), HYBE Başkanı Bang Si Hyuk hakkında hileli menkul kıymet işlemleri iddiasıyla resmi bir ceza soruşturması başlatılması için hazırlık yapıyor. Soruşturma konusu olan 400 milyar KRW (yaklaşık 290 milyon USD) tutarındaki tartışmalı anlaşma, Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca müebbet hapis cezasıyla sonuçlanabilecek kadar ciddi.
Sektör kaynaklarına göre, FSS’nin 2. Soruşturma Departmanı, 2019 yılında Bang Si Hyuk’un HYBE’nin mevcut yatırımcılarını halka arz planı olmadığı yönünde yanlış bilgilendirdiğine dair kanıtlar elde etti. Bu bilgiye dayanarak, yatırımcılar hisselerini Bang Si Hyuk’un bir ortağı tarafından kurulan özel sermaye fonuna (PEF) sattı. Ancak aynı dönemde HYBE’nin, halka arz için zorunlu olan yetkilendirilmiş denetçi başvurusu gibi adımlarla aktif şekilde IPO sürecini başlattığı bildirildi.
FSS, bu eylemlerin Sermaye Piyasası Kanunu kapsamında hileli ve adil olmayan ticaret olarak değerlendirilebileceğini belirtti. Bang Si Hyuk’un söz konusu özel fonla kâr paylaşımı anlaşması yaptığı ve yatırım getirilerinin yaklaşık %30’unu aldığı, toplamda ise yaklaşık 400 milyar KRW elde ettiği bildirildi. Bu ortaklık anlaşmaları, HYBE’nin halka arz belgelerinde açıklanmadı.
FSS, soruşturmayı kısa sürede tamamlamayı ve savcılığa hızlı işlem süreci (fast-track) ile bildirmeyi planlıyor. Ayrıca Seul Emniyeti Mali Suçlar Soruşturma Birimi de olayı ayrı bir soruşturma kapsamında inceliyor.
HYBE tarafından yapılan açıklamada, “Tüm işlemler hukuk danışmanları tarafından incelendi ve yasal çerçeve içinde gerçekleştirildi” denildi.
Soruşturma, HYBE’nin IPO süreciyle ilgili potansiyel usulsüzlüklere dair ilk medya haberlerinin yayımlanmasından altı ay sonra hız kazandı. Başta sadece bir bilgilendirme ihlali olarak değerlendirilen durum, daha sonra FSS içerisinde başka birimlere devredilerek adil olmayan ticaret şüphesiyle ele alınmaya başlandı.
Yatırım bankacılığı sektöründeki kaynaklara göre, FSS; Bang Si Hyuk ve HYBE’nin yatırımcıları yanlış yönlendirirken IPO hazırlıklarına aktif şekilde devam ettiğini gösteren birçok kanıt elde etti. Kasım 2019’da, HYBE, halka arz niyetini belgeleyen belgelerin sunulması gereken bir süreç olan EY Hanyoung ile denetçi sözleşmesi imzaladı. Bu durum, yatırımcılara “halka arz planı yok” şeklinde verilen bilgileri çürütüyor.
2020 yılında, HYBE’nin (o dönemki adıyla BigHit Entertainment) halka arzından önce, Bang Si Hyuk; STIC Investment, Easton Equity Partners (Easton PE) ve New Main Equity ile anlaşmalar yaptı. Bu anlaşmalarla, halka arz sonrası hisse satışından yaklaşık %30 kâr payı alma ve IPO başarısız olursa geri alım (buy-back) hakkı gibi hükümler yer aldı.
Eğer ihlaller doğrulanırsa, Sermaye Piyasası Kanunu’nun 443. maddesi uyarınca Bang Si Hyuk’a müebbet hapis veya en az 5 yıl hapis cezası verilebilir. Zira kanun, yasa dışı kazançların 5 milyar KRW’yi aşması halinde bu cezaları öngörüyor. Yetkililer, bu davanın piyasa güveni açısından etkilerini yakından izliyor. Eğer büyük hissedarlarla PEF’ler arasındaki gizli kâr paylaşımı anlaşmaları görmezden gelinirse, sermaye piyasalarına olan yatırımcı güveni ciddi şekilde zedelenebilir.
Bir mali sektör uzmanı, HYBE olayının halka arz süreçlerine bağlı tipik bir dolandırıcılık örneği olduğunu belirtti. Bu tür olaylara güçlü bir düzenleyici tepki verilmezse, benzer durumların daha sık yaşanabileceği uyarısında bulundu. STIC Investment, Easton PE ve New Main Equity, 2018–2019 yılları arasında HYBE hisselerini LB Investment ve AlpenRoute Asset Management gibi erken dönem yatırımcılardan satın aldı. Bu alımlar öncesinde mevcut yatırımcıların HYBE’yi halka arz için zorladıkları ancak Bang Si Hyuk ve HYBE yöneticilerinin halka arzın o dönem mümkün olmadığını söyledikleri bildirildi.
Soruşturmayı yürütenler, HYBE’nin IPO hazırlıklarını destekleyen iç toplantılar ve denetçilerle yapılan resmi başvurulara dair belgeler elde etti. Bu belgeler, mevcut hissedarlara bilerek yanlış bilgi verildiğini gösteriyor. Hem mali hem de hukuki soruşturmalar devam ederken, bu davanın sonucu, Güney Kore’nin halka açık piyasalarındaki şeffaflık ve hesap verebilirliğe yaklaşımı açısından önemli bir emsal oluşturabilir.
